Vender para voltar a arrendar? – Sale and LeaseBack

De forma a gerar liquidez, muitas empresas estão a redescobrir uma solução com impacto direto na tesouraria: vender o imóvel onde operam e continuar lá, como arrendatárias.

Esta estratégia chama-se Sale & Leaseback e pode ser uma forma eficaz de transformar um ativo imobiliário parado em capital disponível, sem perder o controlo operacional do espaço.

O que é o Sale & Leaseback?

Trata-se de uma operação em duas fases: a empresa vende o imóvel que ocupa e, em simultâneo, assina um contrato de arrendamento de longo prazo com o comprador. Ou seja, o vendedor passa a ser inquilino, mas continua a utilizar o imóvel como antes.

Se está a pensar em vender um imóvel que utiliza no seu negócio (uma loja, um escritório, um armazém, uma unidade fabril), esta pode ser uma forma inteligente de libertar capital, reforçar a liquidez da empresa e manter a continuidade das operações, sem ter de abandonar o espaço.

Vantagens para quem vende e arrenda de volta

Liquidez imediata

A venda do imóvel gera uma entrada imediata de capital. Esse dinheiro pode ser utilizado para reduzir dívidas, financiar a operação, investir no crescimento ou simplesmente criar uma reserva estratégica.

Melhoria do balanço

Ao vender o ativo fixo, converte-o em ativo corrente. Isto pode melhorar indicadores financeiros e tornar a empresa mais atrativa para investidores e financiadores.

Foco total no negócio principal

A gestão e manutenção do imóvel deixam de ser sua responsabilidade. Pode canalizar os seus recursos e energia para o que realmente importa: operar e crescer o seu negócio.

Menor custo de capital (em muitos casos)

Se compararmos com financiamento bancário tradicional (especialmente em contextos de créditos empresarias e de juros elevados), o Sale & Leaseback pode ter um custo efetivo inferior, sobretudo quando feito com contratos de arrendamento ajustados à realidade do negócio.

Redução da exposição à dívida bancária

Evita aumentar o endividamento direto junto da banca, diversificando as fontes de financiamento e melhorando o perfil de risco da empresa.

Vantagens fiscais

Os pagamentos de arrendamento são despesas dedutíveis em sede de IRC, o que pode ter um impacto fiscal positivo nos resultados líquidos.

Exemplo prático:

Imagina que tens uma PME no setor industrial e possuis o pavilhão onde operas. O imóvel está valorizado, mas o negócio precisa de capital para ganhar escala. Com um Sale & Leaseback, vendes o pavilhão a um investidor especializado, mas assinas um contrato de 10 anos com condições de arrendamento estáveis.

O resultado?

Libertas capital, manténs a operação onde sempre estiveste e ganhas margem de manobra para crescer. Tudo isto sem recorrer a novos empréstimos.

Como garantir uma operação segura e vantajosa?

Análise estratégica prévia

Avalia os impactos contabilísticos, fiscais e operacionais da operação com uma equipa especializada.

Contrato de arrendamento robusto

Negoceia cláusulas que te garantam estabilidade, previsibilidade e flexibilidade futura.

Investidor alinhado com o teu perfil

O comprador do imóvel deve compreender a natureza do teu negócio e valorizar a ocupação estável de longo prazo.

Conclusão

Vender para arrendar pode parecer contraintuitivo à primeira vista. Mas quando a prioridade é aceder a capital de forma inteligente, reforçar a tesouraria e manter a estabilidade operacional, o Sale & Leaseback torna-se uma ferramenta estratégica de grande valor, sobretudo quando o crédito é caro e o mercado exige agilidade.

Se está a considerar vender o teu imóvel, não olhes apenas para o valor da venda. Pensa também no que podes fazer com o capital libertado, e como o arrendamento certo pode garantir o futuro do teu negócio com mais liberdade e foco.